期货与金融衍生品杂志

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期货与金融衍生品杂志号:SIAFPR财经杂志期货与金融衍生品报

三者关系:

期货与金融衍生品各部分,各部门,各层级,都可以划分为3个方向:交易策略、套保策略、投机交易策略、统计分析工具和交易模型。

1、交易策略

交易策略是指对未来价格走势的预期。市场行情的波动在期货上波动的幅度。有期货高手与证券从业人员相比较,常常做对市场短期变化的“押注”。所以,绝大多数人常常把交易策略称为押注。由于押注的品种就是未来价格走势的大宗商品,所以他们通常认为价格未来的价格,与之相关的股票指数期货和期权期货等是投资组合的主要方向。交易策略则不像是持仓组合,而是通过所持有的期货的相关品种进行对冲。

2、统计分析工具

统计分析工具就是用数学方法对未来价格的预测。在投机交易中,运用期货价格的变化来确定市场未来变动的趋势。所以,期货与金融衍生品的交集与使用就是从上述的三项基本原理进行操作思维的应用。在期货和金融衍生品的区别中,主要有以下几点:

1、期货的标准化合约与复杂的合约对交易者的作用的选择。标准化合约的流动性是期货价格变动的根本原因。在众多的期货市场中,有非常多的投资者崇尚随机性和简单的交易策略,在进行大的调整时,利用期货价格的变动,得出市场价格的合理变化。当期现货价格低于或接近公开的公开的公开市场价格时,交易者就会采取卖出期货合约的操作,来了结头寸,从而实现套期保值的目的。而进行套期保值的前提就是在与现货的价格相反的情况下,做出未来的价格变化。

2、交易策略

期货交易策略是对市场上短期的价格变动作出的相对性的预测。预测市场未来价格的变动的重要前提就是预测出市场的价格变动趋势。一般来说,投资者只有投资才能赚取投资的差价。那么,什么是交易策略呢?期货的交易策略就是对价格变动趋势的预测。期货交易策略是指投资者在进行期货交易时的策略,投资者只有顺势而为才能获利,才能达到赢利的目的。因此,期货市场中,对于短期的价格变动进行分析是很有必要的。

3、市场心理的分析

市场心理分析主要是指投资者对未来价格变动趋势的预期,而交易策略主要是预测未来市场的价格波动趋势。因为交易策略是为了对未来价格的走势进行判断,交易策略是为了锁定利润。虽然,在期货市场上存在着不确定性,但是,它们的存在是客观存在的,因此,投资者能够很好的回避市场波动的风险。

四、风险管理

期货交易风险管理是风险管理的重要手段,风险管理是期货市场中风险管理的核心。尤其是在发生重大的系统性风险时,期货市场中的套期保值交易是很多投资者不可避免的选择。例如,如果投资者在买入或卖出一份期货合约时,面临的最大风险就是出现穿仓。当然,在发生系统性风险时,交易策略主要包括如何避免风险。可以通过反向套利、建立反向套利等交易策略,实现风险管理,但是,我们知道,随着时间的推移,最终风险管理的效果将有所减弱。通过以上两个方面的分析,我们可以知道,风险管理的核心不是对当前的价格变动作出的预测,而是在现货市场的价格变动趋势中与价格变动趋势的风险管理。

五、仓单管理

仓单是现货市场上重要的一种经济性交易品种,有利于提高商品生产、流通和消费的活跃程度,尤其是对于企业来说。